Actions De Couverture En Utilisant Des Options

Qu'est-ce que la couverture Définition de la couverture La couverture en termes financiers est définie comme entrant des transactions qui protégeront contre la perte par un mouvement de prix compensatoire. Hedging - Introduction Hedging est ce qui sépare un professionnel d'un commerçant amateur. La couverture est la raison pour laquelle tant de professionnels sont capables de survivre et de profiter des stocks et des options commerciales depuis des décennies. Alors, qu'est-ce que la couverture? Est-ce la couverture de quelque chose que seuls les professionnels comme Market Makers peuvent faire Hedging vient du terme à Hedge et est toute technique conçue pour réduire ou éliminer le risque financier. La couverture est l'installation calculée de protection et d'assurance dans un portefeuille afin de compenser les mouvements défavorables. En fait, la couverture ne se limite pas seulement aux risques financiers. Hedging est dans tous les aspects de nos vies Nous achetons une assurance pour couvrir contre le risque de dépenses médicales inattendues. Nous préparons des extincteurs pour nous protéger contre le risque d'incendie et nous signons des contrats en affaires pour nous protéger du risque de non-exécution. Par conséquent, la couverture est l'art de compenser les risques. Comment les commerçants effectuer la couverture Dans la forme la plus simple, la couverture est tout simplement d'acheter un stock qui va augmenter autant que les stocks actuels serait tomber. Si vous détenez des actions XYZ qui profite déjà et que vous voulez protéger ce bénéfice si XYZ tombe tout à coup, alors vous achetez des actions ABC, qui augmente de 1 si XYZ tombe 1. De cette façon, si la société XYZ tombe de 1, votre Les actions de la société ABC augmenteraient de 1, compensant ainsi la perte dans la société XYZ. En réalité, il est presque impossible de trouver des actions qui se déplacent parfaitement contre un autre stock, servant de métier de couverture. C'est pourquoi les dérivés comme les stock options sont créés. L'utilisation la plus classique des options d'achat d'actions en tant qu'outil de couverture est dans ce que nous appelons une stratégie de vente Putting Putting ou Married Put où 1 contrat d'options de vente est acheté pour 100 actions. Les options de vente augmentent de 1 pour chaque 1 baisse du stock sous-jacent, couvrant ainsi toute perte subie par les actions. Le coût d'achat de l'option de vente dans ce cas est similaire à l'achat d'assurance pour vos actions. Avec les options d'achat d'actions, même les commerçants amateurs peuvent commencer à couvrir un portefeuille de stocks contre la perte. Exemple de couverture. En supposant que vous possédez 100 actions de QQQQ 44 et que vous souhaitez couvrir contre le risque à la baisse en utilisant des options d'achat d'actions. Vous achetiez 1 contrat de QQQQ 44 options de vente qui augmenteront en valeur de 1 à l'expiration pour chaque 1 baisse du prix de QQQQ. Le prix de cette assurance serait le prix que vous payez pour les options de vente. Stocks de couverture en utilisant des options d'achat d'actions Couverture d'un portefeuille de stocks est facile et pratique en utilisant des options d'achat d'actions. Voici quelques méthodes populaires: Puts de protection. Couverture contre une baisse du stock sous-jacent en utilisant des options de vente. Si le stock baisse, le gain dans les options de vente compense la perte dans le stock. Appels couverts. Hedging contre une petite baisse du stock sous-jacent en vendant des options d'achat. La prime reçue de la vente d'options d'achat sert à amortir contre une baisse correspondante de l'action sous-jacente. Collier d'appel couvert. Hedging contre une forte baisse dans le stock sous-jacent en utilisant des options de vente tout en augmentant la rentabilité à la hausse par la vente d'options d'achat. Opérations de couverture Les opérateurs qui couvrent un portefeuille d'options d'achat d'actions ou qui couvrent un poste d'option dans une stratégie de négociation d'options doivent tenir compte de 4 formes de risque. Le risque directionnel (delta), la variation du risque directionnel avec les variations des cours des actions (gamma), le risque de volatilité (vega) et le risque de décroissance temporelle (theta). Oui, ce sont les Grecs d'option. Ces risques sont des facteurs qui influent sur la valeur d'une option d'achat d'actions et sont mesurés par les Grecs optionnels. Les opérateurs d'options n'effectuent normalement pas de couverture pour le risque de taux d'intérêt (rho), son impact étant très faible. La couverture d'un portefeuille d'options d'achat d'actions nécessite de comprendre quel est le plus grand risque dans ce portefeuille. Si la décroissance du temps est préoccupante, alors theta neutre de couverture doit être utilisé. Si une baisse de la valeur du stock sous-jacent est la plus grande préoccupation, il faut utiliser une couverture neutre duta. Toutes ces opérations de couverture sont effectuées selon le ratio de couverture. Hedging risque directionnel prend sur l'une des deux techniques de Delta Neutre Hedging ou contrat de neutralisation Hedging. La couverture des trois autres formes de risque nécessite une technique appelée Spreading. Une stratégie d'options populaires qui utilise la couverture est la stratégie de remplacement des stocks. Pourquoi certains commerçants ne pratiquent-ils pas de couverture? Certains commerçants d'actions ou d'options se considèrent comme des investisseurs à long terme qui achètent et détiennent pour le long terme afin de monter un gain global à long terme sur les marchés boursiers, ignorant les fluctuations à court et moyen terme. Ces commerçants ignorent complètement la couverture sous le faux sentiment de sécurité que les marchés boursiers augmenteront avec le temps sans échouer. Bien que cela puisse être vrai sur le long terme d'environ 20 à 30 ans, les fossés à court terme jusqu'à un couple d'années arrivent et détruit les portefeuilles qui ne sont pas couverts. Ne pas couvrir dans ce sens est semblable à ne pas acheter l'assurance accident juste parce que vous toujours traverser la route obéissant aux règles de la circulation. Est-ce que cela garantit que des circonstances imprévues ne se produisent Parfois, le coût de la couverture ne justifie pas le risque évalué de la baisse d'un portefeuille. Nous ne vivons pas dans un monde idéal où il ne coûte rien d'exécuter des métiers. La couverture implique l'exécution de plus de métiers, ce qui coûte plus d'argent. Si un portefeuille est évalué à un risque de baisse de 10 000, vous ne voudriez pas engager un coût de couverture de 20 000 pour couvrir ce portefeuille, droit. Cependant, si le risque évalué à la baisse est de 100 000, un coût de couverture de 20 000 serait plus que justifier Mettre sur une haie. L'étalement est une technique de couverture qui utilise des options d'achat d'actions dans la couverture des risques d'options sur actions. Contrairement aux stratégies de couverture neutralité neutre ou neutre du contrat qui utilise aussi le stock sous-jacent parfois dans la couverture des risques directionnels. Essentiellement, ce qui se propage comme une technique de couverture fait vraiment est de simplement vendre autant de l'option grecs que ceux que vous voulez couvrir. Période. Si vous détenez des options d'achat à long terme, la couverture du risque de détérioration du temps vous obligerait à vendre des options ouvertes avec autant de valeur thêta totale que vous détenez déjà de sorte que la valeur thêta globale de votre position devient nulle ou très proche de zéro. L'effet de cette couverture serait tel que vos positions longues se décomposent, vos positions courtes serait également décroître autant, en mettant la même somme d'argent dans votre poche. High Yield Option Trading Découvrez comment trier votre argent en toute confiance en utilisant notre système exclusif d'échange de Swing Option et un Coaching de 30 jours Chaque risque unique attribué par l'option grecs peut être couvert en mettant sur des positions d'options plus courtes. Comme les options d'achat d'actions de date d'expiration différente et les prix d'exercice auront différentes combinaisons de l'option grecs, il existe un nombre illimité de façons par lequel on peut effectuer la propagation sur un portefeuille d'options d'achat d'actions. En fait, toutes les stratégies de négociation d'options sont des techniques d'épandage par lesquelles des façons uniques de profiter de mouvements spécifiques sur un stock sous-jacent peut être réalisé en couvrant totalement ou partiellement grecs option spécifique. Questions de couverture Retour au début Aller à Option Traders HQ Important Avertissement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les données et les informations sont fournies à titre d'information seulement et ne sont pas destinées à des fins commerciales. Ni optiontradingpedia, ni mastersoequity, ni ses fournisseurs de données ou de contenu ne pourront être tenus responsables des erreurs, des omissions ou des retards dans le contenu, ni des mesures prises à leur égard. Les données sont jugées exactes mais ne sont pas garanties ni garanties. Optiontradinpedia et mastersoequity ne sont pas des courtiers inscrits et ne cautionnent ni ne recommandent les services d'une société de courtage. La société de courtage que vous choisissez est seule responsable de ses services. En accédant, en regardant ou en utilisant ce site de quelque manière que ce soit, vous acceptez d'être lié par les conditions ci-dessus et les renonciations trouvés sur ce site. Avertissement de copyright. Tous les contenus et informations présentés ici dans optiontradingpedia sont la propriété de Optiontradingpedia et ne doivent pas être copiés, redistribués ou téléchargés de quelque manière que ce soit, sauf si conformément à notre politique de cotation. Nous avons un système complet pour détecter le plagiat et prendra des mesures juridiques contre les individus, les sites Web ou les entreprises impliquées. Nous prenons notre droit d'auteur TRES SeriouslyHedging 8211 Utilisation d'appels couverts et options de vente pour couvrir une position Itrsquos pas surprenant que les investisseurs sont devenus tout aussi préoccupés par la protection de ce qu'ils ont comme ils sont avec faire des profits. La mondialisation des économies mondiales et les événements étrangers, généralement négatifs, affectent les marchés de façon importante et le font plus fréquemment. Afin de lutter contre le potentiel accru de liquidation du marché, les investisseurs couvrent leurs positions pour tenter de minimiser leurs pertes. Il existe deux façons fondamentales de couvrir une position: 1. Vendre des options d'achat (appels couverts) 2. Acheter des options de vente Chaque chemin est une école séparée de pensée, et chacun a ses avantages et ses inconvénients. Lors de l'examen de chacun, vous verrez que les deux ont un scénario d'utilisation optimale. L'un est meilleur sous une certaine condition, tandis que l'autre est mieux pour un scénario différent. Ces deux scénarios sont subjectifs. Ils sont créés par une combinaison des conditions du marché actuel avec votre prédiction des conditions futures. Enfin, il existe une troisième couverture potentielle, qui est en fait une combinaison des deux premiers. Pour rendre les choses simples, Letrsquos commencer avec une position de base d'être 100 actions de Transocean Ltée (NYSE: RIG) à 72,50. De cette façon, en gardant simple, nous pouvons clairement voir la différence entre les deux différentes philosophies de couverture. Vendre des appels En vendant des appels, nous sommes en train d'initier une position par laquelle nous apportons de l'argent (crédit) contre notre position stock longue (débit). L'idée ici est que, comme les actions se négocie contre nous, l'appel que nous avons vendu va perdre de la valeur, la création d'un bénéfice dans la position d'appel qui aide à compenser la perte dans le stock. Tant que nous vendons un appel pour chaque 100 actions détenues, cette position que nous avons créée est une stratégie appelée stratégie d'appel couvert. Par exemple, disons que nous décidons de vendre un appel du 75 août à 5,60. Si les actions se négocient à 69 à l'expiration du mois d'août, notre position de stock aura perdu 3,50. Toutefois, avec le stock de moins de 75 ans, les appels que nous avons vendus va expirer sans valeur. Après avoir vendu l'appel à 5,60, et l'avoir expirer sans valeur, nous aurons un bénéfice de 5,60 dans la position d'appel court. Le bénéfice de l'appel à court terme sera plus que compenser la perte de 3,50 dans le stock et effectivement nous donner un profit global de 2,10 dans la position. Suivant cette rationalité, le court appel nous couvrira jusqu'à une perte de 5,60 dans le stock. Cela signifie que le stock pourrait effectivement baisser à 66,90 sans perdre de l'argent. Ainsi, à 66,90 dans le stock, la position entière ne fait ni ne perd de l'argent. Ce point est appelé le seuil de rentabilité. Le point d'équilibre de cette stratégie est calculé en prenant le cours de l'action et en soustrayant le prix de l'appel. Si nous suivons la formule et de prendre le cours de l'action (72,50) et soustraire le prix d'appel (5,60), vous obtiendrez le prix d'équilibre (66,90). Ainsi, cette philosophie de couverture nous couvre immédiatement du cours de l'action de 72,50 jusqu'au bas du cours de 66,90. En réalité, si les actions baissent, mais n'atteignent pas 66,90, la position va effectivement faire de l'argent comme cela a été démontré plus tôt avec le négoce boursier à 69. Le problème avec cette forme de couverture, c'est qu'elle ne vous couvre jusqu'à le seuil de rentabilité en Le stock, dans ce cas 66.90. Si les actions boursières inférieures à 66.90, la position perdra dollar pour dollar avec le stock. Par exemple, disons que le stock a été de négocier à 60. À ce prix, vous aurez perdu 12,50 dans le stock (72,50-60), mais ont fait 5,60 dans le court appel. Rappelez-vous, avec le stock à 60 (qui est en dessous de la grève 75) de l'appel que vous shorted expire sans valeur et vous allez recueillir la pleine valeur de l'appel. Rassurant une longue histoire, votre perte totale dans la position sera de 6,90. En regardant la formule de seuil de rentabilité, votre perte totale est calculée en calculant simplement jusqu'à quel point le stock est inférieur au seuil de rentabilité. Avec le stock à 60, il est 6,90 en dessous du seuil de rentabilité (66,90), donc une perte de 6,90. Plus les actions baissent à partir d'ici, plus l'argent est perdu à un rythme dollar-pour-dollar. En conclusion, la stratégie d'appels couverts offre des couvertures limitées qui ne vous couvre que le montant indiqué par le seuil de rentabilité. Il est très rentable et mieux utilisé quand vous vous attendez à ce que la vente soit un mouvement à court terme qui ne sera pas trop abrupt. Achat Pots L'autre technique pour couvrir notre position stock longue est d'acheter une option de vente. Contrairement à la vente d'un appel qui est un commerce de crédit, l'achat d'un put est un commerce de débit signifiant que l'argent sort. En un sens, l'achat d'un put est à peu près le même que l'achat d'assurance-vie. L'argent que vous dépense vous couvre face à un désastre potentiel. Donc, s'il n'y a pas de catastrophe, l'argent dépensé est maintenant disparu. Mais c'était de l'argent bien dépensé pour vous protéger, tout comme l'achat de ldquoportfolio insurancerdquo est l'argent bien dépensé pour vous sauver de la perte potentielle de votre compte de retraite et les années de travail pour la construire Letrsquos regarder un exemple. S'en tenir à notre scénario précédent, letrsquos dire que nous sommes long 100 parts de RIG à 72,50. Nous décidons d'acheter le 70 août mis pour 5.80 pour protéger notre côté négatif. Si le stock devait se négocier à 69 à l'expiration, nous verrions une perte de 3,50 dans le stock et une perte dans le put. Vous voyez, à l'expiration d'août, le 70 août mis ne serait utile qu'à ce moment, nous donnant une perte de 4,80 dans le mettre aussi. La perte combinée ici serait de 8,30. Comprenez bien, ces résultats sont à l'expiration. Entre maintenant et l'expiration, beaucoup de choses peuvent arriver pendant que le put a encore la valeur extrinsèque (la différence entre le prix entier d'une option et sa valeur intrinsèque, ou valeur de temps). Mais le point ici est que le put n'aide pas beaucoup si le mouvement est peu profond et plus durable. Cependant, si la vente est plus agressive en temps et en taille, la mise se comporte mieux, ce qui signifie qu'elle vous protège mieux. Si le stock échangé à 50 par exemple, vous verriez une perte de 22,50 dans votre position stock longue. Mais, dans ce cas, le put vous aurait bien servi. Le 70 août mis serait maintenant une valeur de 20. Vous avez payé 5,80 pour cette mise, qui vaut maintenant 20, donc votre mise aura un bénéfice de 14,20. Combinez le profit de put avec notre perte de stock et notre perte totale est seulement 8.30. Comparez cela avec la stratégie d'appel couvert et vous pouvez voir la différence. Avec le stock à 50, l'appel couvert aurait produit une perte de 16,90. Lorsque la stratégie d'appels couverts vous couvrira jusqu'à un certain point (seuil de rentabilité), elle ne vous couvrira pas en dessous. Il vous accorde une protection minimale. La mise de protection, cependant, ne vous couvre pas jusqu'à un certain point (point de rentabilité), mais vous couvrira aussi loin en dessous, comme le prix des actions de négociation à zéro. Il vous offre une protection maximale. Il limitera votre perte à un montant maximum spécifique. Cette perte maximale peut être calculée en calculant d'abord le seuil de rentabilité. Cela peut être fait en soustrayant le prix de vente du prix d'exercice de putrsquos. Dans ce cas, avec le prix de vente de 5,80 et le prix d'exercice de 70, le seuil de rentabilité sera de 64,20. Maintenant, si vous prenez le cours actuel (72,50) et soustrayez le seuil de rentabilité (64,20), vous obtiendrez la perte potentielle maximale (8,30). L'avantage dans l'achat de la mise est que peu importe comment bas le stock peut aller, le plus absolu que vous pouvez perdre est que 8,30. À l'heure actuelle, la couverture est essentielle à la croissance durable du portefeuille. Voici deux techniques de couverture assez simples et simples qui ont deux types de résultats différents et sont, pour la plupart, taillées sur mesure pour deux scénarios différents. Avec un peu de travail, vous pouvez apprendre ces deux stratégies et vous préparer à la prochaine vente massive. Mais avant d'étudier ces deux et de penser que vous savez tout ce qu'il ya à savoir, laissez-moi vous dire maintenant qu'il ya effectivement une troisième stratégie appelée un collier. Il combine le meilleur de l'appel couvert et le mettre de protection, mais hélas, c'est un article pour une autre journée Le secret de l'argent Doubling métiers qu'ils Donrsquot voulez-vous savoir commerçants professionnels Nick Atkeson et Andrew Houghton révèlent leur éprouvée, Testé la stratégie pour trouver des métiers de doublage d'argent dans un nouveau rapport. Itrsquos le ldquosecretrdquo trading si efficace, ils ont été interdits de le partager avec vous. Téléchargez votre copie gratuite here. Options Basics: Pourquoi utiliser les options Il ya deux raisons principales pour lesquelles un investisseur utiliserait des options: spéculer et à la couverture. Spéculation 13 Vous pouvez penser à la spéculation que les paris sur le mouvement d'une sécurité. L'avantage des options est que vous n'êtes pas limité à faire un profit seulement lorsque le marché monte. En raison de la polyvalence des options, vous pouvez également faire de l'argent quand le marché descend ou même de côté. La spéculation est le territoire dans lequel le gros argent est fait - et perdu. L'utilisation des options de cette manière est la raison pour laquelle les options ont la réputation d'être risqué. C'est parce que lorsque vous achetez une option, vous devez être correct dans la détermination non seulement la direction du mouvement des stocks, mais aussi l'ampleur et le calendrier de ce mouvement. Pour réussir, vous devez prédire correctement si un stock va monter ou descendre, et vous devez être à droite sur combien le prix va changer ainsi que le délai qu'il faudra pour que tout cela se produise. Et n'oubliez pas les commissions. Les combinaisons de ces facteurs signifie que les chances sont empilées contre vous. 13 Alors pourquoi les gens spéculent avec des options si les chances sont si biaises En dehors de la polyvalence, son tout sur l'utilisation de levier. Lorsque vous contrôlez 100 actions avec un contrat, il ne prend pas beaucoup d'un mouvement de prix pour générer des profits substantiels. 13 Couverture 13 L'autre fonction des options est la couverture. Pensez à cela comme une police d'assurance. Tout comme vous assurez votre maison ou votre voiture, les options peuvent être utilisés pour assurer vos investissements contre un ralentissement. Les critiques d'options disent que si vous êtes tellement incertain de votre sélection d'actions que vous avez besoin d'une haie, vous ne devriez pas faire l'investissement. D'autre part, il ne fait aucun doute que les stratégies de couverture peuvent être utiles, en particulier pour les grandes institutions. Même l'investisseur individuel peut en bénéficier. Imaginez que vous vouliez profiter des stocks technologiques et de leur potentiel, mais disons que vous vouliez aussi limiter les pertes. En utilisant les options, vous seriez en mesure de limiter votre inconvénient tout en profitant de la pleine hausse d'une manière rentable. 13 Un mot sur les options d'achat d'actions 13 Bien que les options d'achat d'actions des employés ne soient pas accessibles à tout le monde, ce type d'option pourrait, en quelque sorte, être classé en tant que Une troisième raison pour utiliser les options. Beaucoup d'entreprises utilisent des options d'achat d'actions comme moyen d'attirer et de garder des employés talentueux, en particulier la direction. Ils sont similaires aux options d'achat d'actions ordinaires en ce sens que le détenteur a le droit, mais pas l'obligation d'acheter des actions de la société. Le contrat, cependant, est entre le détenteur et l'entreprise, alors qu'une option normale est un contrat entre deux parties qui sont complètement sans rapport avec la société. (Pour en savoir plus, consultez Le vrai coût des options d'achat d'actions.) Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Si vous voulez utiliser le levier à votre avantage, vous devez savoir combien de contrats à acheter. Investir dans Google (GOOG) exige généralement que vous payiez le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions achetées. Une alternative utilisant moins de capitaux implique l'utilisation d'options. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Cette stratégie commerciale peut réduire votre risque - mais seulement si vous l'utilisez efficacement. Un bon endroit pour commencer avec des options est d'écrire ces contrats contre des actions que vous possédez déjà. Investir avec des options peut être une excellente stratégie, mais vous devez faire votre première recherche ou les risques peuvent l'emporter sur les avantages. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux.